中国人寿保险股份有限公司上海市分公司-洪磊:资管业需加快价值投资

2020-11-19 16:55:31

中国人寿保险股份有限公司上海市分公司。class="fn-clear"> 6月6日,中国证券投资基金业协会会长洪磊在“2017年中国责任投资论坛”指出,中国的资产管理业还远未发挥其应有价值投资功能,而责任投资正是改善我国资管行业长期绩效、服务于投资者利益和实体经济需求的一种策略。从全球发展经验来看,ESG投资原则已成为责任投资的典型做法,是全球资产管理机构一致认可的投资理念,也是开展国际交流合作的共同语言。

ESG是环境(E)、社会(S)和公司治理(G)的简称,是倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的投资理念。ESG将投资决策标准从财务绩效扩展到绿色发展、公共利益和稳健成长,这既是长期投资理念和投资行为的转变,更是行业道德标准的提升。近十年来,ESG被越来越多的投资者和资产管理公司引入公司研究和投资决策的框架。

经过三十多年的高速发展,中国经济已经步入新常态,面临新机遇和新挑战。经过近二十年的鼎故革新,中国资产管理行业也步入新的发展阶段,需要探索新思路、新方向。

“长期以来,资产管理机构已成为我国资本市场最重要的买方力量,但是中国的资产管理行业还远未发挥其应有的价值投资、长期投资功能,而责任投资正是改善我国资产管理行业长期绩效、更好地服务于投资者利益和实体经济需求的一种理念、方法和策略。”洪磊说。

责任投资的典型做法是运用ESG标准来指导投资实践,只有最大程度地契合公共利益,持续推动社会价值创造和福利增进,才能最大程度地实现资产管理行业的价值。

从全球来看,ESG投资原则已经得到养老金、共同基金、捐赠基金等机构投资者的广泛认可,显著提升了资产组合的风险控制和长期收益能力。然而,在国际上,ESG更多地被视为风险管理的工具,在积极推动社会价值创造方面表现较弱。

对于中国而言,在怎样理解ESG、如何推动ESG方面,仍缺少系统的思考、深入的研究和制度化的推进。结合国际实践以及我国资本市场的自身特征,洪磊认为,中国的ESG实践要回到长期视角,纳入更多积极因素,尽可能提升ESG投资对实体经济的效率。在中国,提高ESG投资对实体经济的效率需要开展两方面的研究,一是如何促进上市公司的ESG表现,二是如何促进资产管理业的ESG投资,二者相辅相成。(吴晓璐)